Geopolitik der Stablecoins

Mit Simon Seiter

Stablecoins sind längst geopolitisch relevant.

Sie:

• Kaufen Staatsanleihen
• Stabilisieren Treasury-Märkte
• Bündeln globale Liquidität
• Dienen als Settlement-Layer tokenisierter Märkte

Studien prognostizieren eine tokenisierte Wirtschaft von bis zu 16 Billionen USD bis 2030.

Die strategische Frage lautet:

Wer kontrolliert die Liquidität der digitalen Wirtschaft?

Für Europa bedeutet das:
Ohne starke Euro-Stablecoins droht strukturelle USD-Abhängigkeit.

Betriebsrealität: Cloud, AI & Digital Assets

Impulse von Thomas Heinz (Sopra Steria)

Technologie ist gesetzt:

• Multi-Cloud-Strategien
• AI-Projekte
• Digital-Asset-Initiativen

Doch die eigentliche Frage lautet:
Wie bekommen wir das alles sicher, stabil und auditierbar in den Betrieb?

Typische Herausforderungen:

• Langsame Security-Freigaben
• Komplexe Release-Prozesse
• Unklare Verantwortlichkeiten
• Manuelle Betriebsmodelle

Digital Assets sind kein Innovationsthema mehr –
sie sind ein Governance- und Operating-Model-Thema.

Automatisierung, AIOps, Zero-Trust-Architekturen und industrialisierte Prozesse werden zur Voraussetzung.

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Interview mit Dr. Tom-Michael Hesse

Blockchain ist längst kein Krypto-Nischenthema mehr. Im Gespräch mit Dr. Tom-Michael Hesse wird deutlich:
Digitale Assets sind keine Revolution gegen Banken – sondern eine strategische Evolution.

Was als technologische Innovation begann, entwickelt sich zur Infrastrukturfrage für das gesamte Finanzsystem.

Von der Theorie zur Integration

Im institutionellen Kontext geht es nicht um Volatilität oder Spekulation – sondern um:

• Tokenisierung von Vermögenswerten
• Digitale Wertpapiere
• Stablecoin-Modelle
• Effizientere Abwicklung via Distributed Ledger
• Neue Custody- und Verwahrmodelle

Banken bringen dafür entscheidende Stärken mit:

• Regulatorische Kompetenz
• Risikomanagement-Erfahrung
• Kundenvertrauen

Die Zukunft lautet nicht „Disruption“, sondern Integration in bestehende Kernbankensysteme.

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DeFi trifft TradFi – Integration statt Verdrängung

Mit Julian Ullrich (stabble)

Die alte Frage: Ersetzt DeFi das traditionelle Finanzsystem?

Julian Ullrich sagt klar: Nein. Aber es verändert es grundlegend.

DeFi steht für:

• Peer-to-Peer-Strukturen
• Smart Contracts
• Programmierbare Liquidität
• Globale, permissionless Märkte

TradFi steht für:

• Regulierung
• Intermediäre
• Institutionelles Vertrauen
• Compliance & Risikosteuerung

Die spannendste Entwicklung entsteht an der Schnittstelle.

🔹 Non-USD-Stablecoins als strategischer Hebel

Der Stablecoin-Markt ist heute USD-dominiert.
Doch mit der EU-Verordnung Markets in Crypto-Assets Regulation (MiCA) entstehen erstmals klare Rahmenbedingungen für Euro-Stablecoins.

Warum das relevant ist:

• Geopolitische Diversifizierung
• Institutionelle Integration in Europa
• Tokenisierte Kapitalmärkte in lokaler Währung
• Reduktion struktureller USD-Abhängigkeit

Die Zukunft ist hybrid.

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Euro-Stablecoin-Yield für Institutionelle

Mit Sven Möhle (Everstake)

Ein institutionelles Euro-Stablecoin-Produkt muss mehr leisten als DeFi-Yield.

Anforderungen:

1. Sicherheit vor Rendite

• 1:1-Reserve
• Transparente Berichte
• Regulierte Custody-Struktur

2. Transparente Ertragsquellen

• Besicherte Kreditmodelle
• Repo-ähnliche Strukturen
• Tokenisierte Geldmarktinstrumente

3. MiCA- & Aufsichtskonformität

• KYC/AML integriert
• Reportingfähig
• Bilanzierungsfähig

Ziel:
Ein digitales Geldmarktinstrument – nicht ein Krypto-Experiment.

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Der strategische Money Stack

Impuls von Sebastian Becker (Bundesverband Blockchain)

Die Debatte „Digitaler Euro oder Stablecoins?“ greift zu kurz.

Europa braucht einen Money Stack:

• Zentralbankgeld (Digitaler Euro) → Stabilität
• Regulierte Stablecoins → Programmierbarkeit
• Tokenisierte Bankeinlagen → Integration
• Dezentrale Assets → Innovationslabor

Kein Entweder-oder.
Sondern strategische Koexistenz.

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Rechtlicher Rahmen: Stablecoins, E-Geld & Digitaler Euro

Mit Dr. Dr. Johannes Blassl

1️⃣ Stablecoins

Privat emittiert, blockchain-basiert, MiCA-reguliert
Unterscheidung: EMT vs. ART

2️⃣ E-Geld

Rechtlich klar definiert
Forderung gegen Emittent
Kein Krypto-Asset

3️⃣ Digitaler Euro

Projekt der Europäische Zentralbank

Zentralbankgeld, gesetzliches Zahlungsmittel, staatlich garantiert.

Für Banken bedeutet das:

• Neue Intermediärrolle
• Anpassung der Infrastruktur
• Strategische Positionierung im digitalen Zahlungsverkehr

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Zentrale Erkenntnisse des Finfluencer Circle No. 20

✔️ Digitale Assets ersetzen Banken nicht – sie erweitern sie.
✔️ Stablecoins sind geopolitische Infrastruktur.
✔️ Euro-Stablecoins sind strategisch notwendig.
✔️ Betrieb & Governance entscheiden über Wettbewerbsfähigkeit.
✔️ Europa braucht einen integrierten Money Stack.

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Fazit

Digitale Assets sind kein Hype mehr.
Sie sind Teil der Finanzarchitektur von morgen.

Die Zukunft ist:

• Hybrid
• Programmierbar
• Reguliert
• Geopolitisch relevant

Und sie entscheidet sich nicht im Technologie-Labor –
sondern im Zusammenspiel von Technologie, Sicherheit, Governance und strategischer Souveränität.